2021年10月4日

Bear Put Ladder

  • Putを3つの権利行使価格でLong/Shortする
  • 戦略名に「bear」が入るが、原資産価格の急落で損失となる
  • Ladderは「ハシゴ」の意味
  • ポジション

    Leg 対象 アクション
    1 Put(低い権利行使価格、同一満期) Short
    2 Put(間の権利行使価格、同一満期) Short
    3 Put(高い権利行使価格、同一満期) Long
    4

    損益図

  • 権利行使価格94ドルのコール(1ドル)をショート
  • 権利行使価格96ドルのコール(3ドル)をショート
  • 権利行使価格100ドルのコール(5ドル)をロング
  • 特徴

    • 損失は無限大
    • 利益は限定的
    • 戦略名に「Bear」が入るが、原資産価格の大幅な下落で損失となる
    • 損益図の形状が複雑

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