オプション売買戦略リファレンス
2021年10月10日
現在、制作中です
方向性を重視する戦略
デルタをポジティブかネガティブかに振り、相場のトレンドに乗る。
強気相場を見込む
| Long Call | コールの裸買い |
| Short Put | プットの裸売り |
| Coverd Call | 原資産のロングをCallのショートでヘッジ |
| Collar | 原資産買い持ち、Put(ATM)買い、Call(OTM)売り |
| Synthetic Call | 原資産とPutで、疑似的なCallを作り出す |
| Coverd Short Straddle | カバード・コールに、プットのショートを追加 |
| Coverd Short Strangle | カバード・コールに、プットのショートを追加 |
| Bull Call Spread | コール買いの外側にコール売りを配置する |
| Bull Put Spread | プットを買い、より高いプットを売る |
| Bear Call Ladder | 3つ権利行使価格のコールのLong/Short（急騰OK） |
| Strap | 同一権利行使のPut（1単位）とCall（2単位）をロング |
| Modified Call Butterfly | コールでL1-S2－L1 |
| Modified Put Butterfly | プットでL1-S2－L1 |
| Call Ratio Back Spread | 下落と急騰の2つのシナリオをカバー |
| Put Ratio Back Spread | 上昇と急落の2つのシナリオをカバー |
| Ratio Call Spread | 緩やかな上昇とボラティリー低下を見込む |
| Long Synthetic Future | 原資産のロングと同じ損益図を作り出す |
| Long Combo | 原資産のロングとほとんど同じ |
| Jade Lizard | ボラの歪みを狙う、中立もしくは強気 |
弱気相場を見込む
| Long Put | プットの裸買い |
| Short Call | コールの裸売り |
| Coverd Put | 原資産のショートをプットのショートでヘッジ |
| Synthetic Put | 原資産とCallで、疑似的なPutを作り出す |
| Bear Call Spread | 権利行使価格の異なるコールのLong/Short |
| Bear Put Spread | 権利行使価格の異なるプットのLong/Short |
| Bear Put Ladder | 3つ権利行使価格のプットのLong/Short（急落NG） |
| Strip | 同一権利行使のCall（1単位）とPut（2単位）をロング |
| Call Ratio Back Spread | 下落と急騰の2つのシナリオをカバー |
| Put Ratio Back Spread | 上昇と急落の2つのシナリオをカバー |
| Ratio Put Spread | 緩やかな下降とボラティリティの低下を見込む |
| Short Synthetic Future | 原資産のショートと同じ損益図を作り出す |
| Short Combo | 原資産のショートとほとんど同じ |
方向性を重視しない戦略
大きく動くことを見込む
| Bull Put Ladder | 3つ権利行使価格のプットのLong/Short（急落OK） |
| Bear Call Ladder | 3つ権利行使価格のコールのLong/Short（急騰OK） |
| Long Straddle | 同一権利行使価格のコールとプットの両建てロング |
| Long Strangle | OTMのコールとロングの両建てロング |
| Strip | 同一権利行使のCall（1単位）とPut（2単位）をロング |
| Strap | 同一権利行使のPut（1単位）とCall（2単位）をロング |
| Short Call Butterfly | コールで、OTM（1S）- ATM（2L）- ITM（1S） |
| Short Put Butterfly | プットで、OTM（1S）- ATM（2L）- ITM（1S） |
| Call Ratio Back Spread | 下落と急騰の2つのシナリオをカバー |
| Put Ratio Back Spread | 上昇と急落の2つのシナリオをカバー |
| Short Call Condor | レンジの外側に出ることを見込む、ボラの上昇を期待 |
| Short Put Condor | レンジの外側に出ることを見込む、ボラの上昇を期待 |
| Long Call Synthetic Straddle | 原資産のショートとコールのロングでV字の損益図を作る |
| Long Put Synthetic Straddle | 原資産のロングとプットのロングでV字の損益図を作る |
| Short Iron Butterfly | 左右の翼にプットとコールを配し、大きな変動を期待する |
| Long Guts | ITMのコールとプットを買い建てる |
| Short Iron Condor | コールとプットを両翼に配置し、動くことを見込む |
| Short Calendar Condor | 両翼に行使価格・満期の異なるオプションを配し、動を見込む |
大きくは動かないこと見込む
| Bear Call Ladder | 3つの権利行使価格のコールをLong/Shortする（急騰OK） |
| Bear Put Ladder | 3つ権利行使価格のプットのLong/Short（急落NG） |
| Short Straddle | 同一権利行使価格のコールとプットの両建てショート |
| Short Strangle | OTMのコールとロングの両建てショート |
| Long Call Butterfly | コールで、OTM（1L）- ATM（2S）- ITM（1L） |
| Long Put Butterfly | プットで、OTM（1L）- ATM（2S）- ITM（1L） |
| Modified Call Butterfly | コールでL1-S2－L1 |
| Modified Put Butterfly | プットでL1-S2－L1 |
| Ratio Call Spread | 緩やかな上昇とボラティリティの低下を見込む |
| Ratio Put Spread | 緩やかな下降とボラティリティの低下を見込む |
| Long Call Condor | レンジ内に収まることを見込む、ボラの低下を期待 |
| Long Put Condor | レンジ内に収まることを見込む、ボラの低下を期待 |
| Short Call Synthetic Straddle | 原資産のロングとコールのショートで逆V字の損益図を作る |
| Short Put Synthetic Straddle | 原資産のショートとプットのショートで逆V字の損益図を作る |
| Short Guts | ITMのコールとプットを売り建てる |
| Long Iron Butterfly | 左右の翼にプットとコールを配し、膠着を期待する |
| Long Iron Condor | コールとプットを両翼に配置し、動かないことを見込む |
| Long Calendar Condor | 両翼に行使価格・満期の異なるオプションを配し、静を見込む |
ボラティリティ戦略
ボラティリティの上昇を見込む
| Long Straddle | 同一権利行使価格のコールとプットの両建てロング |
| Long Strangle | OTMのコールとロングの両建てロング |
| Short Call Butterfly | コールで、OTM（1S）- ATM（2L）- ITM（1S） |
| Short Put Butterfly | プットで、OTM（1S）- ATM（2L）- ITM（1S） |
| Short Call Condor | レンジの外側に出ることを見込む、ボラの上昇を期待 |
| Short Put Condor | レンジの外側に出ることを見込む、ボラの上昇を期待 |
| Short Iron Butterfly | 左右の翼にプットとコールを配し、大きな変動を期待する |
| Short Iron Condor | コールとプットを両翼に配置し、動くことを見込む |
ボラティリティの低下を見込む
| Short Straddle | 同一権利行使価格のコールとプットの両建てショート |
| Short Strangle | OTMのコールとロングの両建てショート |
| Long Call Butterfly | コールで、OTM（1L）- ATM（2S）- ITM（1L） |
| Long Put Butterfly | プットで、OTM（1L）- ATM（2S）- ITM（1L） |
| Long Call Condor | レンジ内に収まることを見込む、ボラの低下を期待 |
| Long Put Condor | レンジ内に収まることを見込む、ボラの低下を期待 |
| Long Iron Butterfly | 左右の翼にプットとコールを配し、膠着を期待する |
| Long Iron Condor | コールとプットを両翼に配置し、動かないことを見込む |
ボラティリティの見込みは中立
| Calendar Call | コールの期近売りの期先買い |
| Calendar Put | 異なる満期のスプレッド、方向性は中立かやや強気 |
| Diagonal Call | 権利行使価格と満期の両方が異なるコールの2レッグ |
| Diagonal Put | 権利行使価格と満期の両方が異なるプットの2レッグ |
| Long Calendar Condor | 両翼に行使価格・満期の異なるオプションを配し、静を見込む |
| Jade Lizard | ボラの歪みを狙う、中立もしくは強気 |
レバレッジ戦略
| Call Ratio Back Spread | 下落と急騰の2つのシナリオをカバー |
| Put Ratio Back Spread | 上昇と急落の2つのシナリオをカバー |
| Ratio Call Spread | 緩やかな上昇とボラティリティの低下を見込む |
| Ratio Put Spread | 緩やかな下降とボラティリティの低下を見込む |
アービトラージ戦略
| Long Box | 完全にヘッジされたポジションで歪みを狙う |
インカム戦略
| Calendar Call | 異なる満期のスプレッド、方向性は中立かやや強気 |
| Calendar Put | 異なる満期のスプレッド、方向性は中立かやや強気 |
| Collar | 原資産の買い持ち、Put(ATM)買い、Call(OTM)売り |
| Coverd Call | 原資産のロングをCallのショートでヘッジ |
| Coverd Put | 原資産のショートをプットのショートでヘッジ |
| Covered Short Straddle | カバード・コールに、プットのショートを追加 |
| Covered Short Strangle | カバード・コールに、プットのショートを追加 |
| Diagonal Call | 権利行使価格と満期の両方が異なるコールの2レッグ |
| Diagonal Put | 権利行使価格と満期の両方が異なるプットの2レッグ |
原資産との合成戦略
| Coverd Call | 原資産のロングをCallのショートでヘッジ |
| Coverd Put | 原資産のショートをプットのショートでヘッジ |
| Collar | 原資産の買い持ち、Put(ATM)買い、Call(OTM)売り |
| Long Call Synthetic Straddle | 原資産のショートとコールのロングでV字の損益図を作る |
| Long Put Synthetic Straddle | 原資産のロングとプットのロングでV字の損益図を作る |
| Short Call Synthetic Straddle | 原資産のロングとコールのショートで逆V字の損益図を作る |
| Short Put Synthetic Straddle | 原資産のショートとプットのショートで逆V字の損益図を作る |
原資産を表現する
| Long Combo | 原資産のロングとほとんど同じ |
| Long Synthetic Future | 原資産のロングと同じ損益図を作り出す |
| Short Synthetic Future | 原資産のショートと同じ損益図を作り出す |
| Short Combo | 原資産のショートとほとんど同じ |
