2021年10月4日
Ratio Call Spread
ポジション
Leg | 対象 | アクション |
1 | Call(低い権利行使価格、同一満期) | Long |
2 | Call(高い権利行使価格、同一満期) | Short |
3 | Call(高い権利行使価格、同一満期) | Short |
4 |
ロングとショートの割合は、1:2もしくは2:3などとする。
損益図
「下げ止まって、しばらく膠着するだろう」というシナリオが合致する。下げてヨコヨコは調整完了後に下落再開がセオリーだからだ。 しかし、セオリーが裏切られれば急騰にも繋がるため、あくまで短期向けのポジションか。
この損益図を左右反転させるとRatio Put Spreadになる。
特徴
- 損失は無限大
- 利益は限定的
- ボラティリティの高まりはマイナスに働く
- 短期向けの戦略