2021年10月6日

Long Guts

  • 原資産価格が上下いずれかに動くことを見込む
  • ITMのコールとプットで構成されるスプレッド
  • ポジション

    Leg 対象 アクション
    1 Call(低い権利行使価格、同一満期、ITM) Long
    2 Put(高い権利行使価格、同一満期、ITM) Long
    3
    4

    損益図

  • 権利行使価格97ドルのコール(5ドル)をロング
  • 権利行使価格103ドルのプット(5ドル)をロング
  • 逆にショートする場合、Short Gutsと呼ばれる。

    特徴

    • 損失は限定的
    • 利益は無限大
    • ITMのオプションを買うのでコストが高い
    • 高いコストを賄うだけの大きな値動きが必要

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