2021年10月3日
Short Straddle
ポジション
| Leg | 対象 | アクション |
| 1 | Call（同一権利行使価格、同一満期） | Short |
| 2 | Put（同一権利行使価格、同一満期） | Short |
| 3 | ||
| 4 |
損益図
デルタをニュートラルに調整するためにはATMのコールとプットの双方ショートすることになる。したがって、大きなクレジットとなる。
上下いずれかに大きく動くと損失となり、損失は動く程に大きくなる。
ポジションの設定したATMで満期を迎えると最大の利益となり、最大利益はポジション構築の受け取りプレミアムとなる。
ショートではなくロングすると、損益図が上下反転したLong Straddleになる。
特徴
- 利益は限定的
- 損失は無限大
- ショートのみの構成で、受け取りプレミアムは大きい（クレジット）
- エントリー時は高いボラティリティ、エントリー後はボラティリティの低下が求められる
