2021年10月5日

Bull Put Ladder

  • Putを3つの権利行使価格でLong/Shortする
  • Ladderは「ハシゴ」の意味
  • ポジション

    Leg 対象 アクション
    1 Put(低い権利行使価格、同一満期) Long
    2 Put(間の権利行使価格、同一満期) Long
    3 Put(高い権利行使価格、同一満期) Short
    4

    損益図

  • 権利行使価格94ドルのプット(1ドル)をロング
  • 権利行使価格97ドルのプット(3ドル)をロング
  • 権利行使価格100ドルのプット(5ドル)をショート
  • 特徴

    • 損失は限定的
    • 利益は無限大
    • 戦略名前に「Bull」が入るが、原資産価格の大幅な下落で利益となる
    • 損益図の形状が複雑

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