2021年10月6日

Long Call Condor

  • コールのみで構成されるスプレッド
  • 原資産価格が一定のレンジ内に収まることを見込む

    • ポジション

    Leg 対象 アクション
    1 Call（低い権利行使価格、同一満期） Long
    2 Call（中間の権利行使価格①、同一満期） Short
    3 Call（中間の権利行使価格②、同一満期） Short
    4 Call（高い権利行使価格、同一満期） Long

    損益図

  • 権利行使価格94ドルのコール（9ドル）をロング
  • 権利行使価格97ドルのコール（6ドル）をショート
  • 権利行使価格103ドルのコール（3ドル）をショート
  • 権利行使価格106ドルのコール（1ドル）をロング

    • プットを用いても同様の損益図を描くことができる。その場合はLong Put Condorと呼ばれる。

    特徴

    • 損失は限定的
    • 利益は限定的
    • レンジ戦略
    • ポジション構築コストが安い
    • ポジションの調整が難しい
    Reference TOP
    PAGE TOP