2021年10月5日

Strip

  • 原資産価格が上下いずれかに大きく動くことを見込む
  • 原資産価格が下落した場合の利益の方が大きい（Neutral Bearish Strategy）
  • 同一権利行使価格、同一満期のCall（1単位）とPut（2単位）のロング
  • Long StraddleにPutのロングを追加し、比率を1：2とする
  • 相場が静から動へと状態変化する直前にエントリーすることが求められる

    • ポジション

    Leg 対象 アクション
    1 Call（同一権利行使価格、同一満期） Long
    2 Put（同一権利行使価格、同一満期） Long
    3 Put（同一権利行使価格、同一満期） Long
    4

    損益図

  • 権利行使100ドルのコール（4ドル）をロング
  • 権利行使100ドルのプット（4ドル）をロング x 2

    • 逆に、コールのレッグを増やすとStrapとなる。

    特徴

    • 損失は限定的
    • 利益は無限大
    • コストが高い
    • エントリー時は低いボラティリティ、エントリー後は高いボラティリティが必要
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